金思宇/文

2026年，中国税收治理迎来历史性突破。财政部、税务总局联合发布的《关于明确离岸信托个人所得税征管问题的公告》（2026年第21号，下称“21号公告”）正式施行。该公告以全周期征税、穿透式监管、跨境信息联动为核心，系统性填补了高净值人群利用离岸信托转移资产、隐匿收益的税法空白。如果说此前一系列反避税行动是“敲山震虎”，21号公告则无异于一把精准利剑，彻底终结了离岸信托“资产装入即隐身”“收益境外安睡”的旧逻辑，也为全球税收公平提供了更具制度张力的中国方案。

一、全周期锁定，穿透到底：21号公告重塑离岸信托税收核心规则

21号公告最鲜明的制度创新，在于构建起覆盖信托“设立—存续—终止”全生命周期的征税闭环。公告明确规定，居民个人以股权、房产、金融资产等非货币资产设立离岸信托时，资产增值部分视同转让，须依法申报缴纳个人所得税，适用统一税率20%。这意味着，过去通过“零对价转让”或“低价转移”将巨额财产移入信托以实现递延纳税甚至永久避税的操作，已再无空间。

在信托存续阶段，公告引入“视同分配”规则：无论离岸信托是否实际分配收益，只要受益人或实际控制人为中国税务居民，归属于其的留存收益部分即被推定为已分配，须并入当年个人所得纳税。同时，“穿透代持”条款进一步明确，对于通过多层离岸公司、代持人架构设立的信托，税务部门将根据实质重于形式原则，追溯至最终实际控制人，杜绝了名义转移的避税可能。信托终止清算时，财产回归的增值部分同样需要完税，从而真正实现税收的全周期无缝覆盖。

中国政法大学财税法研究中心主任施正文教授评价：“21号公告是对个人所得税法反避税条款的具体化和操作化，它让居民全球纳税义务从原则宣告走向实操落地，离岸信托不再是法外之地。”

二、数据说话：存量出清，增量规范，万亿资产透明化

公告落地后，体量庞大的离岸信托资产加速“见光”。根据国家金融与发展实验室统计，截至2025年末，中国税务居民实际控制的离岸信托存量规模约1.4万亿美元，涉及股权、不动产及金融投资等。税务总局披露，2026年上半年，全国通过“信托收益视同分配”和“穿透代持”条款追征的个人所得税就超过320亿元，同比增长超过60%。其中，仅长三角一地就核查离岸信托架构1200余个，补税及滞纳金逾80亿元。

典型大案令人震撼。某新能源产业领军人物曾在十年前将家族持股装入开曼信托，以名义对价转让，当时估值约15亿元，至公告施行时该部分股权市值已逾200亿元。税务部门依照21号公告“设立环节视同转让”的规定，追缴个人所得税及滞纳金合计近40亿元，创下国内离岸信托追税纪录。该案例迅速在财富管理行业引发连锁反应，大量存量信托开始主动合规申报，90天缓冲期内申报量达历年总和的三倍以上。

与此同时，跨境信息获取能力质的提升为21号公告提供了坚实支撑。中国自2018年起实施CRS（共同申报准则）金融账户涉税信息自动交换，至2026年已与106个国家和地区建立常态化交换关系。仅2025年，交换回的离岸账户信息即超过150万条，覆盖总资产超过1.2万亿元。香港、新加坡等地的批量信息将于2027年全面纳入自动交换框架。税务总局相关官员在内部研讨时指出：“信息互换让税务机关拥有了‘千里眼’，而21号公告则锻造了‘斩避税之剑’，二者合力形成闭环。”

三、强化公平根基：调节资本利得，充实民生底盘

21号公告堵住的绝不仅是税款流失的缝隙，更是社会公平信任的巨大缺口。以往，普通工薪阶层的收入每分每厘均被代扣代缴，而顶端高净值人群动辄几十亿资产通过离岸信托“合法隐身”，客观上形成了“打工人交税，富豪避税”的税负倒挂，不仅侵蚀税基，更冲击社会契约。

专家测算，公告全面实施后，每年可新增个人所得税收入2500亿至3000亿元，将显著增强对社会保障、公共服务和基础设施等民生领域的财政支撑。金思宇在《走向共同富裕的税收调节机制》一文中指出：“这一增量并非取自勤劳所得，而是对过往避税存量的纠偏和对过高资本收益的调节，这正是税收纵向公平的应然回归。”

真金白银的投向更令人期待。据预算安排，2026年新增税收中约45%将通过转移支付定向用于中西部基层义务教育与基本医疗短板补齐，约30%投入保障性住房和城市更新。以西南某市为例，该市利用相关税款一次性完成16所乡镇寄宿制学校的改扩建，并配备了智慧教室与心理辅导站，公众对税收公平的获得感正从纸面走向生活。

四、从“避税套利”到“合规传承”：企业家财富逻辑全面重构

21号公告配套的90天申报过渡期既给予存量架构自我纠偏的窗口，也划出不容逾越的红线。过渡期内主动申报补税的，可按规定免予罚款；逾期不申报、伪造资料或通过复杂交易继续隐匿的，将面临滞纳金加收、0.5倍至5倍罚款，并移交税务稽查乃至刑事追诉。2026年上半年，税务稽查部门与公安机关已联合侦办离岸信托逃税案件34起，涉案金额超过70亿元，43人被追究刑事责任。其中，某跨境财富管理机构主要负责人因系统性协助客户伪造信托架构、隐匿收益，被判处有期徒刑十年，并处罚金2亿元，在全行业引发“地震”式警示。

资深财富管理律师、金杜律师事务所合伙人叶永青表示：“21号公告彻底扭转了以往‘信托隔离等于税务隔离’的错误认知。信托在资产保护和传承上的功能依然存在，但税务合规已成为不可逾越的底线。未来的家族财富规划必须从跨境隐匿回归本土阳光化，从追求避税套利转向长期合规和价值创造。”

金思宇进一步指出，税收公平不是限制财富创造，而是让竞争规则统一化。当所有人都在同一条起跑线上，企业的荣辱真正系于产品、创新与社会责任，市场才会涌现出更多有责任感的长期主义企业。

五、从规则跟随到体系构建：全球税收治理中的中国自觉

21号公告的深远意义不止于国内税法的完善。它将中国的反避税实践从对跨国企业转移定价的防御，扩展至居民个人境外信托的主动管辖，标志着中国在全球税收治理中由规则接受者向体系构建者跨越。

在国际场合，中国多次倡议“税收公平与信息透明”原则，推动联合国国际税务合作框架公约谈判。施正文教授评价：“新规不仅重创了‘合法避税’的生存土壤，更重要的是，它传递出税收主权不可侵蚀的坚定信号，为发展中国家反避税能力建设提供了可借鉴的样本。”

21号公告的落地，注定会写入中国现代税收制度演进的历史。它让“藏富于信托”的暗箱彻底打碎，让“取之于民、用之于民”的税收逻辑再度清晰。当一个社会的税收真正实现公平，财富的创造才会更具道义力量，发展的根基才会固若磐石。

作者：金思宇系中国政策科学研究会特邀研究员、经济学家